上市银行近日发布的三季度业绩报告显示，今年前三季度，多家银行财富管理手续费收入呈现两位数幅度下降，代销收入下降成为拖累中收增长的重要原因。
与此同时，这些银行纷纷加快代销业务策略调整。某银行业务人士透露，今年受资本市场波动影响，各家银行的基金、信托等产品都越来越难卖，加大了对保险、存款类及固收类理财产品的布局。
代销业务营收下降
受资本市场波动影响，银行代销业务营收增幅下降趋势不减。商业银行普遍认为，基金销量下滑，是导致财富管理手续费收入增幅下降甚至负增长的重要原因之一。平安银行在三季报中明确，因主动压降非标类产品规模及证券市场波动导致的基金销量下滑等因素影响，前三季度财富管理手续费收入同比下降。民生银行也在报告中指出，受资本市场价格波动影响，投资估值及代理基金业务规模下降，本集团公允价值变动损益同比减少59.37亿元，代理手续费及佣金收入同比减少21.32亿元。
招商银行行长王良在近日举行的三季度业绩说明会上表示，今年以来基金业务的代销手续费收入同比下降，下降幅度超过40%，降幅还是很大的。
据中国证券投资基金业协会公布的基金销售机构公募基金销售保有规模排名显示，2022年二季度公募基金销售位列前20名的机构中，有逾半数机构股票+混合公募基金保有规模较去年同期减少。
星图金融研究院研究员黄大智表示，基金销售量增幅缩小甚至下降，主要是资本市场表现差导致的，并非银行代销业务的大趋势。
招商证券银行业首席分析师廖志明认为，今年资本市场动荡，股市进入熊市，基金代销收入大幅下降、私募代销业务也受到较大影响，加上房地产市场低迷影响信托代销规模，整体来看银行财富管理中收增速下滑较为明显，甚至有的银行会出现负增长。
此外，在黄大智看来，各家银行在基金、保险等理财产品销售上，缺乏差异化优势，尽管个别银行能够通过自身差异化服务能力进行一定程度的弥补，但对大多数银行而言，在产品销售、服务等方面同质化导致其在销售产品过程中可能面临同质化竞争的情况。
“长远发展来看，商业银行需要通过自身投研能力、细分客群的差异化产品服务能力等服务体系的打造，走差异化的发展路径。”黄大智表示。
保险理财产品占比提升
面对基金代销业务营收的下滑，商业银行纷纷进行代销业务机构调整。
王良透露，今年资本市场波动引起的相关手续费收入同比大幅减少。面对这样的不利局面，招商银行多管齐下，在其他方面挖潜、开源，实现了手续费收入的稳定增长。“其中，保险代销、理财产品代销都实现了非常快的手续费收入增长;资产管理、资产托管、银行卡与结算清算手续费等也都实现了比较稳定的增长;批发业务条线各项手续费收入基本上也都实现了比较好的增长，从而弥补资本市场波动给我们带来的手续费收入缺口。”
据三季报显示，前三季度招商银行实现代理保险收入107.84亿元，同比增长47.81%。该行在报告中强调，主要是权益市场震荡下行，本公司深化资产配置，加大了保障类保险产品供应。
招商银行副行长汪建中透露，今年该行代理基金中收就面临较大的压力;不过保险增长得比较好，不仅体现在数字上，更是整个策略上、能力上的总体提升;四季度会继续做好这项工作。
平安银行也在报告中指出，前三季度该行积极布局新业务赛道，带来代理保险等收入增加。数据显示，1至9月平安银行实现代理保险收入14.4亿元，同比增长32.4%。
在黄大智看来，今年整个资本市场上表现不太好的情况下，投资者风险普遍下行，资产配置偏向保守类的产品，像银行理财、保险、债基、固收、存款等产品更受投资者青睐。
IPG中国首席经济学家柏文喜表示，在市场预期下行阶段，投资者风险偏好下行，投资心理更趋保守与谨慎;这也驱动很多银行增加了保险、理财等产品的占比。“这也反映出，银行代销业务在结构调整方面，需要进一步向风险更低的领域和品种加大倾斜力度的趋势。”
调整业务机构的同时，也有银行在强化基金销售能力建设。
柏文喜认为，整体来看，商业银行代销业务面临着同业竞争、监管政策变动、市场格局重塑与业务结构调整等多重挑战，银行需立足自身具体情况因时因势而变，在不断调整中提升自我发展能力和运营水平来加以应对。（秦玉芳）
